Ausys

Att få en djupare förståelse för ett populärt – men under tiden allmänt missförstått – koncept inom blockchain-teknik: konsensusalgoritmen.

Cointelegraph följer utvecklingen av en helt ny blockkedja från start till mainnet och vidare genom sin serie, Inside the Blockchain Developer's Mind. I tidigare delar diskuterade Andrew Levine från Koinos Group några av utmaningarna som teamet har ställts inför sedan de identifierade nyckelproblemen de tänker lösa och beskrev tre av de "kriser" som håller tillbaka blockchain-antagandet: uppgraderingsbarhet , skalbarhet och styrning . Den här serien är fokuserad på konsensusalgoritmen: del ett handlar om proof-of-work, del två handlar om proof-of-stake och del tre handlar om proof-of-burn.

I den här artikeln vill jag utnyttja mitt unika perspektiv för att hjälpa läsaren att få en djupare förståelse för ett populärt koncept inom blockkedjeteknologi, men också ett som är bedrövligt missförstås: konsensusalgoritmen.

För att få en djup förståelse av denna komponent i en blockchain, börjar en av de saker jag alltid gillar att göra i dessa artiklar med att ta ett steg tillbaka och titta på helheten eftersom konsensusalgoritmen bara är en liten del av en mycket större system.

Blockkedjor är ett spel där spelare tävlar om att validera transaktioner genom att gruppera dem i block som matchar de transaktionsblock som skapas av andra spelare. Kryptografi används för att dölja data som skulle tillåta dessa människor att fuska. En slumpmässig process används för att distribuera digitala tokens till personer som spelar efter reglerna och producerar block som matchar blocken som skickats in av andra personer. Dessa block kedjas sedan samman för att skapa en verifierbar registrering av alla transaktioner som någonsin utförts på nätverket.

När människor producerar nya block med olika transaktioner i dem, kallar vi detta en "gaffel" eftersom kedjan nu delar sig i två olika riktningar. Detta är raka motsatsen till vad vi vill ska hända. Hela värdet av en blockchain härrör från det faktum att alla är överens – har kommit till enighet – om vilka transaktioner som hände när. Konsensusalgoritmer är därför avsedda att lösa gafflar.

Satoshis verkliga innovation

I slutändan, vad som säkerställer att alla uppdaterar sin databas så att de matchar varandra handlar om hur de straffas när de inte gör det. Protokollen innehåller regler för korrekt ordning av transaktioner, men om det inte finns några konsekvenser för att bryta mot dessa regler kommer de att vara ineffektiva. Den verkliga innovationen som Satoshi Nakamoto levererade i Bitcoin ( BTC ) vitboken var hans eleganta användning av ekonomiska incitament.

Satoshi Nakamoto uppfann inte idén om det "elektroniska myntet". Han skapade ett elegant system för att kombinera kryptografi med ekonomi för att utnyttja elektroniska mynt, nu kallade kryptovalutor, för att använda incitament för att lösa problem som algoritmer ensamma inte kan lösa. Hans design tvingade människor att offra pengar för att bryta block av transaktioner. Människor skulle behöva offra dessa pengar om och om och om igen genom att spela efter systemets regler och försöka organisera transaktioner i block som skulle accepteras av alla andra i nätverket. Om de gjorde detta tillräckligt länge skulle de få en belöning i plattformens valuta.

Naturligtvis finns det inget sätt för blockkedjan att veta att pengar spenderades i form av USD, yen eller euro, vilket är anledningen till att han använde en proxy i form av meningslöst arbete. Han gjorde brytningen av block onödigt svårt så att alla som lyckades bryta ett block nödvändigtvis måste ha spenderat pengar på hårdvara och energin för att köra den hårdvaran. Så varje block som framgångsrikt utvinns stöds av pengar som inte bara hade offrats på hårdvaran, utan på energin som krävs för att köra den hårdvaran och producera det blocket. Närhelst det finns gafflar är proof-of-work (PoW) konsensusalgoritmer ett automatiserat system där gaffeln som stöds av mest arbete är den "rätta" gaffeln.

Relaterat: Bevis på insats vs. bevis på arbete: Skillnader förklaras

Det betyder att alla som fortsätter att producera block på den gaffeln kommer att fortsätta att tjäna belöningar och att alla som fortsätter att producera block på den andra gaffeln inte kommer att tjäna belöningar. Eftersom dessa människor redan har spenderat sina pengar för att skaffa hårdvara och köra den för att producera block, är straffet lätt eftersom de redan har straffats monetärt. De spenderade sina pengar så om de vill fortsätta att producera block på fel kedja är det bra. De kommer inte att tjäna några belöningar och de kommer inte att tjäna tillbaka sina pengar. De kommer att ha offrat de pengarna för ingenting. Deras block kommer inte att accepteras av nätverket och de kommer inte att tjäna några tokens.

Detta proof-of-work-system säkerställer att det enda sättet för någon som inte vill följa reglerna, en illvillig aktör, är att skaffa och köra mer hårdvara än alla andra tillsammans, till exempel genom att göra en attack på 51 %.

Detta är elegansen bakom proof-of-work. Systemet kan inte fungera utan att offra allt större mängder kapital. Satoshi kombinerade kryptografi och ekonomi för att skapa en redovisning av transaktioner som är så tillförlitlig att den är tillförlitlig.

Det finns dock olika konsensusalgoritmer som fungerar på lite olika sätt. Den mest kända av dem är proof-of-stake (PoS), som jag kommer att diskutera i nästa artikel i den här serien. Efter det kommer jag att diskutera algoritmen vi kommer att använda i Koinos som är den första i sitt slag i en blockkedja för allmänt bruk.

De åsikter, tankar och åsikter som uttrycks här är författarens ensamma och återspeglar eller representerar inte nödvändigtvis Cointelegraphs åsikter och åsikter.

Under de senaste 10 åren har Bitcoin gått igenom 20 olika björnmarknader. Börjar det äntligen visa sig?

Bitcoin ( BTC ) skapades i efterdyningarna av finanskrisen 2008 och planerade att lösa problemen som skapades av lös penningpolitik. Kryptovalutans skapare, Satoshi Nakamoto, sa i slutet av 2008 att kryptovalutans utbud ökar "med en planerad mängd" som "inte nödvändigtvis resulterar i inflation."

Kryptovalutans inflationstakt har fastställts och dess cirkulerande utbud är begränsat till 21 miljoner mynt, som förväntas vara utvunna 2140. Då kommer BTC:s inflationstakt att sjunka till noll. Däremot har fiat-valutor inget ändligt utbud och kan skrivas ut för att justera penningpolitiken.

En expansiv penningpolitik, som den som har förts under de senaste åren av de flesta länder i hela världen, syftar till att utöka penningmängden genom att sänka räntorna och se centralbankerna engagera sig i kvantitativa lättnader .

Denna expansiva penningpolitik har länge ansetts leda till högre inflation , definierad som devalveringen av ett betalningsmedel mitt i de stigande kostnaderna för varor och tjänster. I november, Inflationen i USA steg till en 30-årshögsta nivå medan inflationen i euroområdet noterade den högsta siffran på de 25 år som uppgifter om den har sammanställts.

Cointelegraph nådde ut till olika experter inom branschen för kommentarer om dessa siffror, och praktiskt taget alla pekade finger åt expansiv penningpolitik. Chris Kline, Chief Operations Officer och medgrundare av kryptopensioneringsplattformen Bitcoin IRA, talade med Cointelegraph, att inflationen inte är övergående och tvingar människor att "hitta ett alternativ för att skydda sina tillgångar."

Kline noterade att även om guld och fastigheter var starka alternativ tidigare, är fastighetspriserna nu "utanför listorna" medan guld är "otillgängligt för den genomsnittliga amerikanen." Bitcoin, tillade han, är nu en del av den "inflationära säkringsmixen" eftersom dess utbud inte kan manipuleras på samma sätt som utbudet av fiat-valutor kan.

Martha Reyes, forskningschef på kryptovalutabörsen Bequant, påpekade i ett tal med Cointelegraph att marknaden snabbt reagerade på de senaste inflationssiffrorna genom att prissätta potentiella räntehöjningar från centralbanker. För Reyes är "grundorsaken till dessa höga inflationsavläsningar en stor ökning av penningmängden, eftersom biljoner dollar av nya pengar skapades på grund av pandemin."

Historiskt sett har guld använts som ett skydd mot inflation. Bitcoin och andra kryptovalutor har ofta kallats "gold 2.0" eftersom de har egenskaper som kan göra dem till en digital version av ädelmetallen.

Krypto som en lösning mot inflation

Kryptovalutor är kända för sin kraftiga volatilitet, med krascher på upp till 50 % som inträffar under korta tidsperioder även för blue-chip kryptotillgångar. Denna typ av volatilitet har fått många att ifrågasätta om BTC och andra kryptovalutor kan vara en hållbar inflationssäkring.

I ett meddelande som skickats till kunder har strateger vid bankjätten JPMorgan på Wall Street föreslagit att en portföljallokering på 1 % till Bitcoin skulle kunna fungera som en säkring mot fluktuationer i traditionella tillgångsklasser. Miljardärsinvesteraren Carl Icahn har också godkänt BTC som ett skydd mot inflation.

Adrian Kolody, grundare av icke-decentraliserad börs Domination Finance, upprepade Klines åsikter om att Bitcoin skulle vara en lösning på inflationen, men noterade att i kryptovalutaområdet finns det andra sätt att säkra sig mot inflation.

Kolody pekade på den decentraliserade finanssektorn (DeFi) som ett genomförbart alternativ. Han föreslog att genom att använda stablecoins – kryptovalutor med en priskontrollmekanism – och decentraliserade applikationer (DApps), investerare kan "överträffa inflationen" samtidigt som de motstår "riskerna med en spotposition." För att göra detta måste de helt enkelt hitta ett sätt att tjäna ränta på sina stablecoins som skulle ligga över den årliga inflationen. Kolody sa:

"Det bästa sättet att se på det är att krypto ger dig flexibiliteten att ta kontroll över din ekonomi med en mängd olika metoder istället för att vara utlämnad till den federala regeringen."

Reyes noterade att Bitcoin är "mer attraktiv som värdeförråd än andra tillgångar som råvaror", eftersom växande efterfrågan bara kan mötas av stigande priser och inte ytterligare produktion.

Börsens forskningschef tillade att kryptovalutan befinner sig i ett "tidigt stadium av adoption", vilket betyder att den "inte tenderar att ha konsekventa korrelationer med andra tillgångar, och dess prisuppskattning bör komma från halveringscyklerna och nätverkets tillväxt. ”

Bitcoin, tillade hon, är som sådan mer "motståndskraftig mot ekonomiska nedgångar, men vid en kraftig marknadsförsäljning skulle det troligen till en början också påverkas när vissa investerare trimmar sin position över hela linjen."

Tidigare den här månaden tycks Bitcoin visa upp sin potential som en säkring mot inflation som den nådde en ny all-time high i Turkiet när landets fiatvaluta, liran, gick i fritt fall. Andra hävdar att människor i Turkiet skulle ha haft bättre förutsättningar att investera i guld.

Nytta och frihet, eller en arv?

Bitcoin har avsevärt överträffat guldet hittills i år, eftersom det redan har gått upp 94% sedan början av januari. Guld, i jämförelse, sjönk med över 8% under samma period, vilket betyder att det hittills har misslyckats med investerare som satsat på den ädla metallen för att säkra sig mot inflationen.

På kort sikt i Turkiet gjorde den ädla metallen precis vad den behövde göra: Den skyddade människors köpkraft genom att behålla sitt värde medan liran sjönk. Under de senaste 30 dagarna har det till och med presterat bättre än BTC i lira.

Om man zoomar ut är det tydligt att BTC var en mycket bättre satsning, den gick upp 270 % mot fiatvalutan hittills i år jämfört med guldets 70 %. Data visar att investerare bara skulle ha haft bättre chanser att satsa på guld när krisen eskalerade men att BTC i det långa loppet skulle ha varit en bättre satsning.

Om investerare ska välja Bitcoin eller guld som en inflationssäkring, hävdade Kolody att en "Bitcoin och kryptostandard" är ett bättre alternativ till en fiat-valuta eller guldstandarden, och tillade att att vara tillitslös och tillåtslös hjälper krypto att sticka ut.

Detta, sa han, tillåter krypto- och DeFi-strukturer att vara lika kraftfulla som de är, eftersom investerare "inte behöver oroa sig för en politisk galjonsfigur" som kan "kärna" värdet på sina pengar genom att "helt enkelt strypa systemet." Medan han ser guld som en riktig inflationssäkring, är BTC för honom "det tydliga valet:"

"Investerare som försöker bestämma sig för om de ska gå in i BTC eller guld som en inflationssäkring måste fråga sig själva om de vill ha nytta och frihet med sin säkring, eller en äldre tillgång."

Karan Sood, VD och verkställande direktör på Cboe Vest, en kapitalförvaltningspartner till Cboe Global Markets, sa till Cointelegraph att det är värt att notera att Bitcoins relativt begynnande historia har "klippt åt båda hållen tidigare" eftersom det har funnits "perioder där både Bitcoin och inflation har stigit och fallit i takt.”

Sood tillade att Bitcoins inneboende volatilitet har potential att förstärka dessa rörelser. Som ett exempel sa han att om nuvarande inflationsnivåer visar sig vara övergående och faller från sina toppar, kan Bitcoin "också falla brant, vilket utsätter investerare för betydande potentiella förluster."

Som en lösning föreslog Sood att investerare som vill använda BTC för att säkra sig mot inflation kan "gynnas av att komma åt Bitcoin-exponering via en strategi som försöker hantera volatiliteten hos Bitcoin själv."

Yuriy Kovalev, VD och grundare av kryptohandelsplattformen Zenfuse, talade med Cointelegraph, att även om lirans fria fall kunde ha betytt att satsa på guld var ett bra drag, för USA-baserade investerare var det inte det:

"Guld har underpresterat i år, sjunkit med 8,6% mot dollarn medan KPI i USA steg upp 6,2%. Guld misslyckades investerare som satsade på det medan BTC är upp 92,3% hittills från år, vilket belönar de som trodde på det som en säkring."

Reyes medgav att även om Bitcoin erbjuder bättre avkastning mätt med Sharpe-kvoten, kan investerare "vill ha guld i sin portfölj för diversifieringsändamål även om det inte har presterat bra i år."

En diversifierad portfölj kan, åtminstone för mer konservativa investerare, vara en mer förnuftig lösning för att säkra sig mot inflation, eftersom det ännu inte är klart hur Bitcoins pris kommer att röra sig om inflationen fortsätter att stiga.

En grumlig sanning

Huruvida Bitcoin och kryptovalutor i allmänhet erbjuder en bättre lösning för det nuvarande finansiella systemet är inte klart. Till Stephen Stonberg, VD för kryptobörsen Bittrex Global, är en "balanserad kombination av båda systemen vad vi bör sträva efter." Stonberg sa:

"Det finns fördelar med båda modellerna, men Bitcoin och hela den digitala tillgångsekonomin måste integreras ytterligare i det traditionella finansiella systemet om vi vill nå dem som är obankade i världen."

Caleb Silver, chefredaktör för den finansiella informationsportalen Investopedia, sa till Cointelegraph att "sanningen är lerig" när det kommer till att Bitcoin fungerar som en säkring mot inflation.

Per Silver är Bitcoin en relativt ung tillgång jämfört med traditionella inflationssäkringar som guld eller den japanska yenen, och även om den har funktioner som är "viktiga ingredienser i dess uppfattning som en inflationssäkring", påverkar dess vilda prissvängningar dess tillförlitlighet.

För honom måste investerare hålla dess volatilitet under det senaste decenniet i åtanke:

"Det har gått in på 20 distinkta björnmarknader under de senaste tio åren och upplevt en nedgång på 20 % eller mer under nästan 80 % av sin historia. Konsumentpriserna, fram till pandemin, har varit tydligt icke-flyktiga under det senaste decenniet.”

Silver tillade att Bitcoin är en "mycket spekulativ tillgång" även om institutionella investerare har antagit det i mer än två år. Han avslutade med att säga att Bitcoin inte ses som ett förråd av rikedom av de flesta marknadsaktörer "skadar dess trovärdighet som en inflationssäkring."

För att skydda sig mot inflation har investerare en uppsjö av verktyg till sitt förfogande, inte bara Bitcoin. Bara tiden kommer att utvisa vad som fungerar och inte, så en diversifierad portfölj kan vara svaret för vissa investerare. Verktyg till deras förfogande, enligt våra experter, inkluderar BTC, guld och till och med DeFi-protokoll som hjälper dem att överträffa inflationen.

BadgerDAO-attacken har enligt uppgift påverkat Celsius Network för mer än 50 miljoner dollar, enligt källor.

Utlåningsplattformen för kryptovaluta Celsius har enligt uppgift förlorat över 50 miljoner dollar i utnyttjandet av decentraliserade finansprotokollet (DeFi) BadgerDAO.

Som rapporterades av Cointelegraph på torsdagen riktade attacken sig mot protokollet på Ethereum-nätverket och skördade obekräftade 120 miljoner dollar i tillgångar.

Enligt en Redditor var det största påstådda offret för hacket en adress som förlorade 896 Wrapped Bitcoin (51 miljoner dollar). Adressen är tänkt att ägas av Celsius "eftersom den har interagerat med andra adresser som är kända för att ägas av dem."

Adressen genomför regelbundet transaktioner med en adress som har ett saldo på 67 miljoner dollar, varav 40 miljoner dollar är Celsius eponyma infödda token CEL.

Adressen påstås också ägas av Celsius eftersom den är relaterad till minst en adress som är taggad som Celsius Network Wallet 5 på Etherscan eftersom de delar flera stora transaktioner.

"Allt detta betyder att det finns en stor chans att adressen som förlorade 900 BTC ägdes av Celsius. Celsius har inte bekräftat något ännu, så det här är bara spekulationer för tillfället, så vi vet inte säkert om Celsius påverkades eller inte”, föreslog användaren.

Celsius svarade inte omedelbart på Cointelegraphs begäran om kommentar.

De första rapporterna om BadgerDAO:s säkerhetsintrång dök upp i början av december, med protokollet som officiellt tillkännagav att det mottog flera exporter av obehöriga uttag av användarmedel på onsdagen. Badger-teamet fortsatte att undersöka problemet och pausade alla smarta kontrakt på protokollet för att undvika ytterligare förluster.

Celsius-tokenet upplevde en anmärkningsvärd nedgång i slutet av november. Efter att ha nått $4,5 den 25 november, sjönk CEL till så lågt som $3,9 nästa dag, något som återhämtat sig sedan dess. I skrivande stund handlas CEL för 4,00 $, vilket har minskat med cirka 9% under de senaste sju dagarna men upp med cirka 1% under de senaste 14 dagarna.

Relaterat: DeFi-katastrofer: $31 miljoner tappade från MonoX- och BadgerDAO-förluster överstiger $120 miljoner

Celsius Network är en stor kryptoutlåningsplattform som tillåter användare att tjäna ränta på att hålla digitala tillgångar som Bitcoin ( BTC ). Företaget har vuxit fram som en av de största spelarna inom DeFi och slog en värdering mellan 3,5 miljarder dollar efter att ha utökat sin finansieringsrunda för serie B på 400 miljoner dollar från oktober till 750 miljoner dollar i slutet av november.

Det holländska investeringsföretaget består av ett brett spektrum av blockkedjecentrerade entreprenörer, investerare och byggare som vill avslöja nästa stora kryptospel.

Investeringsföretaget för digitala tillgångar Maven 11 Capital har tillkännagivit en finansieringsrunda på 120 miljoner dollar för sin privata investeringsanläggning, Venture Fund II, i ett drag som ytterligare kommer att utöka sitt finansiella fotavtryck över framväxande sektorer av decentraliserad finans (DeFi) och Web 3.0. Finansieringsrundan bygger på en framgångsrik invigningshöjning på 40 miljoner dollar i juni i år.

Maven 11 Capital grundades i maj 2017 och har investerat i 27 företag exklusivt inom DeFi och Web 3.0-utrymmet. Företaget var den ledande investeraren i privata såddrundor för dataorakeltjänsten RedStone och metaverse stackfirman Odyssey i juli respektive november 2022.

Maven 11s investeringsstrategi fokuserar främst på att identifiera framväxande teknologier. Som sådan har företaget samlat på sig kapital i ett antal projekt, inklusive trogna kryptovalutatillgångar Bitcoin ( BTC ) och Ether ( ETH ), förutom Aave ( AAVE ), Uniswap ( UNI ) och Yearn Finance ( YFI ), samt mer spekulativa positioner i begynnande projekt OlympusDAO , Nym Tech, och Arweave, bland annat .

Så vi gjorde en grej….
Det är nog ingenting.

Men på fullaste allvar, hela det här teamet av #DeFi- degens och #Web3- sinnade människor är väldigt peppade på att fortsätta stödja våra nuvarande och nya satsningar i det galnaste och mest spännande utrymme som finns.

WAGMI https://t.co/WON2sw1Ibr

— Maven 11 Capital (@Maven11Capital) 2 december 2022

Maven 11:s riskfond belyser en växande investeraraptit för att identifiera och investera i nya blockchain- och kryptospel. Som Cointelegraph rapporterade på onsdagen lanserade den tidigare Wall Street-veteranen Matt Zhang en kryptofond på 1,5 miljarder dollar dedikerad till att investera i lovande blockchain-spel samt handel med kryptotillgångar.

Relaterat: 1inch Network avslutar serie B för $175 miljoner under ledning av Amber Group

Den här historien är fortfarande under utveckling.